股权投资、债权投资、混合投资财税处理比较

    股权投资是企业购买的其他企业的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位。

  长期股权投资的最终目标是为了获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过其他方式取得,如被投资单位生产的产品为投资企业生产所需的原材料,在市场上这种原材料的价格波动较大,且不能保证供应。在这种情况下,投资企业通过所持股份,达到控制或对被投资单位施加重大影响,使其生产所需的原材料能够直接从被投资单位取得,而且价格比较稳定,保证其生产经营的顺利进行。但是,如果被投资单位经营状况不佳,或者进行破产清算时,投资企业作为股东,也需要承担相应的投资损失。

  与长期股权投资不同,债权投资也叫债券投资,长期债权投资是企业购买的各种一年期以上的债券,包括其他企业的债券、金融债券和国债等。债权投资不是为了获取被投资单位的所有者权益,债权投资只能获取被投资单位的债权,债权投资自投资之日起即成为债务单位的债权人,并按约定的利率收取利息,到期收回本金。

  在阅读资产负债表时应当明确:长期股权投资的目的是为长期持有被投资单位的股份,成为被投资单位的股东,按所持股份额享有股东的权利并承担相应的义务,一般情况下不能随意抽回投资。长期股权投资相对于长期债权投资而言,投资风险较大。

  把股权投资和债权投资这些长期投资与前面讲述的短期投资相比,我们可以看出二者的差别:
  (1)投资期限不同。
  短期投资往往是指投资期限短于一年或短于超过一年的一个营业周期的投资,它可以随时收回或随时变现。长期投资的期限一般要长于一年或长于超过一年的一个营业周期。在此期间,企业并不想收回或无法收回其投出的资金。

  (2)投资方式不同。
  短期投资的方式主要包括购入随时能够变现的股票和债券。长期投资不仅包括购买投资公司的股票和债券,而且包括以现金、材料等流动资产、固定资产及其他资产对其他企业进行的直接投资,并按投资额占被投资企业股权的比例分享利润。

  (3)投资目的不同。
  短期投资的目的在于充分利用暂时多余的资金,用其购入能随时变为货币资金的股票和债券,以在短期内获取比市场利率更高的收益。长期投资的目的则在于经营和理财方面的需要。如企业为保障其所需原材料的供应来源,购买并长期持有某原料公司所发行的股票;企业为保障其持久的产品销路,购买并长期持有客户公司或其他公司所发行的股票;或者是把剩余资产长期投放于对其长远发展有利的单位。

       混合投资
       混合性投资是指兼有权益性质和债权性质的投资。这种投资通常表现为混合性证券投资。如购买另一企业发行的优先股股票、购买可转换公司债券等,均属于混合性投资。

股权投资、债权投资、混合投资财务税务处理一览表

环节 当事方 股权投资 混合投资 债权投资 投资 投资方 股权投资 股权投资 债权投资 被投资方 增加净资产 增加净资产 应付债务 支付利息 确认日 投资方 应收日期 应收日期 被投资方 应付日期 应付日期 营业税 投资方 被投资方 所得税 投资方 利息收入 利息收入 被投资方 利息支出税前扣除 利息支出税前扣除 支付股息 确认日 投资方 股东会决议分配日 股东会决议分配日 被投资方 股东会决议分配日 股东会决议分配日 所得税 投资方 免税股息收入 纳税利息收入 被投资方 税后利润分配 税后利润分配 减资、赎回 投资成本 投资方 冲销投资成本 冲销投资成本 冲销投资成本 被投资方 减实收资本、资本公积溢价 减实收资本、资本公积溢价 冲应付债务 超未分配利润部分 投资方 免税股息收入 债务重组收益 被投资方 冲未分配利润 债务重组损失 超净资产部分 投资方 股权转让所得 债务重组收益 被投资方 冲未分配利润 债务重组损失 小于投资成本部分 投资方 股权转让损失 债务重组损失 被投资方 资本公积 债务重组收益  

 
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