姜岩:将进一步加大品种的对外开放力度争取尽早推出天然气等期货品种!

  12月1日,在第十四届中国(深圳)国际期货大会境内交易所高层论坛上,上海期货交易所理事长姜岩表示,按照证监会党委的要求,紧紧抓住开放的机遇,围绕建设“世界一流交易所”的目标,通过制定上期所2018年到2022年的“三五”规划,确立了“五大战略”,其中之一就是市场国际化战略。围绕市场国际化,我们主要采取两个路径:一是“引进来”,二是“走出去”。今年“引进来”的主要标志性事件,就是3月26日原油期货成功上线。下一步,我们还要进一步加大品种的对外开放力度,比如20号胶将以“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的模式向境外开放。

  他还表示,正在研究并争取尽早推出成品油、天然气、液化石油气等期货品种,以进一步增强服务实体经济的能力。

  以下是上海期货交易所理事长姜岩在第十四届中国(深圳)国际期货大会境内交易所高层论坛上的发言

  主持人:今年以来,我国期货市场对外开放取得实质性的进展,期货品种对外开放的广度、深度不断拓展,原油期货成功上市,铁矿石PTA成功引入境外投资者,《外商投资期货管理办法》正式颁布,行业对外开放的政策正式落地。同时“引进来”与“走出去”同步进行,各家交易所也都在积极深化各自的海外布局。先请姜岩理事长谈谈上期所对外开放和服务国内企业国际化发展方面有哪些具体的举措、考虑。

  姜岩:谢谢主持人!刚才方主席在致辞中谈到今年期货市场的对外开放步伐加快。从上期所的工作看,按照证监会党委的要求,紧紧抓住开放的机遇,围绕建设“世界一流交易所”的目标,通过制定上期所2018年到2022年的“三五”规划,确立了“五大战略”,其中之一就是市场国际化战略。围绕市场国际化,我们主要采取两个路径:一是“引进来”,二是“走出去”。

  “引进来”方面,主要是引进境外投资者,让我们的规则、合约、制度为国际投资者所接受,因为最终要形成所有商品期货的定价影响力,还是要让境外投资者认识、了解我们的市场和价格,这样才能打造国际定价基准的基础。“走出去”方面,我们通过和境外交易所建立合作关系,探索产品的互挂、互通、互联、部分品种结算价的授权等措施,来实现“走出去”的路径。

  刚才主持人提到,今年“引进来”的主要标志性事件,就是3月26日原油期货成功上线。截至目前,原油期货运行情况良好,日均成交量达到单边15万手,日均持仓量达到3万手以上,已成为全球第三大原油市场,价格已逐步得到市场的认可。原油期货上市之初,联合石化和壳牌公司就以上期能源的原油价格为基准签订了现货合约;10月份,联合石化与国内地炼公司又以上期能源的原油价格为基准签订现货合约。目前看,境外投资者对上期能源原油期货的关注程度越来越高,境外客户的成交量占比5%-15%左右,持仓量占比10-20%左右。相信随着境内有关法律法规以及监管规则的逐步完善,国际投资者的认可程度会大大增强,原油期货市场一定还有很大的发展。

  下一步,我们还要进一步加大品种的对外开放力度,比如20号胶将以“国际平台、净价交易、保税交割、人民币计价”的模式向境外开放。此外,我们考虑将现有成熟品种作为特定品种引进境外投资者,同时要进一步扩大境外注册品牌的认证范围,着手进行境外交割库的布局。

  总而言之,上期所将按照证监会党委的要求,紧紧抓住市场国际化,加大开放的力度,做好相关工作。谢谢!

  主持人:近年来各家交易所在服务实体经济方面都一直在做不懈的努力,不断拓展品种和工具,拓展服务实体经济的能力。比如说三家商品交易所近年来积极支持“保险+期货”、场外期权、基差贸易等业务模式,拓展服务实体经济的广度和深度。就服务实体经济这个话题,我想首先问姜岩理事长,上期所在服务实体经济方面有哪些经验和做法?

  姜岩:服务实体经济是金融的本源,回归本源也是我们的立业之本。我到上期所的时间不长,发现上期所服务实体经济的功能不够全面,只有商品期货,缺乏相应的衍生品,也缺乏期现结合平台,这两点导致我们服务实体经济的能力受限。我们在去年着手制定“三五”规划的时候,就提出“一主两翼”的发展思路,“一主”是把商品期货做大做强做优做精做细,“两翼”中的“一翼”是在期权、指数产品有所突破,另“一翼”是期现结合的路径有所探索和打通。按照这个思路,我们去年到今年做了一些工作:

  在发展商品期货的主线上,今年上期所在四大类商品主线(有色金属、黑色金属、贵金属、能源化工)方面,除推出原油期货以外,7月16日保税380燃料油期货挂牌上线,11月27日纸浆期货上市。但能源类品种只有原油是不够的。目前我们围绕做深做优能源化工系列,正在研究并争取尽早推出成品油、天然气、液化石油气等期货品种,以进一步增强服务实体经济的能力。此外,按照供给侧结构性改革的要求,我们还要尽快推出有境外投资者参与的20号胶期货,以扩大上期能源国际化平台的影响力。明年,我们还要争取推出不锈钢、氧化铝、铬铁等期货品种。

  “两翼”方面,其中“一翼”是衍生品,9月21日我们上线了铜期权,这是上期所第一个期权品种,也是国内第一个工业品期权,市场表现不错,现在每天持仓量维持在2万到3万手。下一步,我们还将尽快推出天然橡胶期权。有色金属指数期货我们已开发完成,争取尽早获批。此外,围绕上海国际金融中心建设和上海国际航运中心建设,上期所正在与上海航运交易所联合研究航运指数期货。

  另外“一翼”是期现结合平台,今年5月28日上期标准仓单交易平台上线,这是期货市场服务实体经济的延伸,通过逐步打通期现结合这条路,实现天天交易、日日交割。目前上线品种已经涵盖铜、铝、铅、锌、镍、锡,截至目前累计交易额已突破500亿的规模。下一步,我们将通过二期平台开发,逐步实现定向挂牌、买方挂牌、基差交易等功能。谢谢!

  以下是上海期货交易所副总经理叶春和在第十四届中国(深圳)国际期货大会“对外开放与国际化论坛”和“精准扶贫与践行社会责任论坛”上的发言

  主持人:今年是期货市场国际化的元年,3月26日上海交易所推出了原油期货,原油期货是第一个对海外投资者开放的,而且在标的物设计的时候也考虑到整个海外市场的情况,我们投资者也非常关心,作为有中国特色的品种,运作大半年了,运作情况如何?

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